Con la Florida come ultimo stato ad emanare una legislazione sulla divulgazione della finanza commerciale, Jocelyne A. Macelloni e Natalie Chaiken di Barakat + Bossa PLLC fornisce un'analisi dettagliata dei requisiti e delle definizioni della nuova legge, nonché del suo confronto con gli statuti precedentemente emanati.

DI JOCELYNE A. MACELLONI E NATALIE CHAIKEN

California, Georgia, New York, Virginia e Utah hanno già promulgato o sono in procinto di promulgare leggi che impongono la divulgazione di informazioni per le transazioni di finanziamento commerciale. Questa tendenza evidenzia una crescente attenzione alla trasparenza e alla tutela dei consumatori nel settore dei finanziamenti commerciali. Pertanto, gli intermediari finanziari e i fornitori dovrebbero familiarizzare con le normative, poiché possono essere imposte sanzioni finanziarie a coloro che non rispettano.

Il 26 giugno, la Florida si è unita alla tendenza alla divulgazione quando il governatore Ron DeSantis ha firmato il disegno di legge n. 1353 (disegno di legge) della Camera.[i] Il disegno di legge ha creato la legge sulla divulgazione dei finanziamenti commerciali della Florida (il "CFDL") e la parte XIII del capitolo 559 della Florida Statuti.[ii] Il CFDL è entrato in vigore il 1° luglio e si applicherà alle società di finanziamento commerciale che effettuano transazioni commerciali in Florida per transazioni che si concludono a partire dal 1° gennaio 2024. Poiché il CFDL definisce esplicitamente le transazioni di finanziamento commerciale per includere gli acquisti di crediti , le società di factoring che acquistano crediti sono soggette a tali obblighi di informativa.[iii]

Chi è interessato?

La CFDL della Florida impone diversi requisiti ai fornitori di finanziamenti commerciali e agli intermediari di tali transazioni. Prima di entrare in tali requisiti, il disegno di legge definisce un "fornitore" come qualsiasi "persona che effettua più di cinque transazioni di finanziamento commerciale con un'azienda situata in [Florida] in qualsiasi anno solare".[iv] La definizione di fornitore include anche " una persona che stipula un accordo scritto con un istituto di deposito per organizzare un'operazione di finanziamento commerciale tra l'istituto di deposito e un'impresa tramite una piattaforma di prestito online amministrata dalla persona."[v] Un "broker" è definito come "una persona che , a titolo di compenso o aspettativa di compenso, organizza un'operazione di finanziamento commerciale o un'offerta tra un terzo e un'impresa in [Florida] che, se eseguita, sarebbe vincolante per tale terzo."[vi] Tuttavia, "[broker ] esclude un fornitore e qualsiasi individuo o entità il cui compenso non sia basato o non dipenda dai termini della specifica operazione di finanziamento commerciale ottenuta o offerta."[vii]

Le rivelazioni

La CFDL impone ai fornitori di fornire informazioni scritte sui termini di determinate transazioni di finanziamento commerciale prima o prima della conclusione della transazione.[viii] Una "transazione di finanziamento commerciale" è definita in modo molto ampio e include quasi ogni possibile tipo di "scopo commerciale" ", come un prestito commerciale garantito o non garantito, un'operazione di acquisto di crediti e un piano di credito commerciale a durata indeterminata.[ix] Per determinare se una transazione costituisce una transazione con scopo commerciale, i fornitori "possono fare affidamento su qualsiasi dichiarazione scritta dello scopo previsto firmato dall'azienda."[x]

Per qualsiasi transazione inferiore a $ 500,000, le società di factoring devono fornire informazioni. L'informativa scritta deve indicare: (i) l'importo dei fondi forniti ai sensi del contratto o l'importo totale dei fondi effettivamente erogati al cliente di factoring; (ii) l'importo complessivo da corrispondere alla società di factoring ai sensi del contratto; (iii) l'importo totale in dollari secondo i termini dell'accordo, che viene calcolato trovando la differenza tra l'importo totale dei fondi forniti al cliente e l'importo totale dei fondi da pagare al factor; (iv) le modalità e la frequenza dei pagamenti, inclusa una descrizione della metodologia utilizzata per calcolare qualsiasi importo di pagamento variabile e le circostanze che possono far variare l'importo di un pagamento; e (v) la divulgazione di eventuali costi o sconti associati al pagamento anticipato.[xi]

Le informazioni possono in alternativa utilizzare uno scenario illustrativo per rappresentare una potenziale transazione coperta dall'accordo.[xii] Tuttavia, questo scenario alternativo deve essere fondato su un importo totale dei crediti dovuto di $ 10,000.[xiii]

È richiesta una sola informativa per ogni strumento di finanziamento commerciale. Non sono richieste ulteriori informazioni a causa di modifiche, tolleranze o aggiustamenti a un'operazione di finanziamento commerciale già finalizzata.[xiv]

esenzioni

Il CFDL non comprende le transazioni superiori a $ 500,000 o le transazioni garantite da proprietà immobiliari, locazioni o obblighi di acquisto di denaro che costituiscono parte o l'intero prezzo della garanzia.[xv] Inoltre, il CFDL non si applica ai fornitori che effettuano meno di cinque transazioni commerciali in Florida in un anno, sono depositi depositari assicurati a livello federale, sono regolamentati ai sensi del Farm Credit Act del 1971, o sono autorizzati come trasmettitore di denaro ai sensi della Fla. Stat. § 560 o da un altro stato negli Stati Uniti[xvi] Tuttavia, non è specificato all'interno del CFDL se anche i broker siano esclusi quando il fornitore si qualifica per un'esenzione.

Divieti per i Broker

La CFDL stabilisce diversi divieti per i broker, tra cui: valutare, riscuotere o sollecitare una commissione anticipata da un'azienda per fornire servizi di broker; fare o utilizzare dichiarazioni false o fuorvianti o omettere fatti materiali in qualsiasi offerta o vendita di servizi di intermediazione; impegnarsi, direttamente o indirettamente, in qualsiasi atto che opera o potrebbe operare come frode o inganno nei confronti di qualsiasi persona in relazione all'offerta o alla vendita di servizi di intermediazione; fornire o utilizzare rappresentazioni false o ingannevoli nei propri rapporti d'affari; o offrire servizi di broker in qualsiasi annuncio pubblicitario senza rivelare l'indirizzo e il numero di telefono del broker.[xvii] Tuttavia, i broker sono autorizzati a sollecitare un'azienda a pagare per i servizi effettivi necessari per richiedere una transazione di finanziamento commerciale.[xviii] Questo approccio equilibrato garantisce che gli intermediari operino in modo etico e che le imprese ricevano il supporto necessario senza cadere vittime di pratiche ingannevoli.

Rinforzo

La CFDL è applicabile esclusivamente dal procuratore generale della Florida.[xix] La CFDL vieta esplicitamente un diritto d'azione privato.[xx] In altre parole, né un cliente di factoring né un debitore in conto possono intentare alcuna azione contro un factor sulla base di qualsiasi dichiarazione o informazioni contenute all'interno di un'informativa.

Il procuratore generale della Florida ha l'autorità di chiedere multe per le violazioni. La multa iniziale per incidente è di $ 500, con un tetto di $ 20,000 per tutte le violazioni aggregate.[xxi] Per violazioni successive o per violazioni dopo aver ricevuto notifica scritta, le multe per incidente aumentano a $ 1,000, con un tetto di $ 50,000 per tutte le violazioni aggregate. [xxii] È importante sottolineare che una violazione della CFDL non pregiudica l'applicabilità o la validità della transazione di finanziamento commerciale sottostante.[xxiii] La separazione delle violazioni dall'applicabilità dell'operazione di finanziamento garantisce che le imprese siano ancora ritenute responsabili dei propri obblighi finanziari anche se si verifica una violazione.

Confronto

La crescente tendenza alla divulgazione dei finanziamenti commerciali è iniziata nel 2018 con l'entrata in vigore della legge sulla divulgazione dei finanziamenti commerciali della California ed è continuata con l'entrata in vigore della legge praticamente identica di New York sulla divulgazione dei finanziamenti commerciali nel dicembre 2020. Il CDFL di New York è stato successivamente modificato nel febbraio 2021. e le leggi di New York sono modellate sul Federal Truth in Lending Act (TILA) e richiedono che le offerte di finanziamento commerciale siano accompagnate da informative simili al TILA progettate per aiutare un richiedente di finanziamento a confrontare le offerte di credito. Tuttavia, a differenza della TILA, entrambe le leggi statali non richiedono dichiarazioni periodiche.

Come in Florida, il CFDL della California si applica ai fornitori di finanziamenti commerciali che forniscono $ 500,000 o meno.[xxiv] Il CFDL della California presenta probabilmente i requisiti di divulgazione più specifici di tutti gli stati. Ad esempio, le informative scritte devono rispettare specifici requisiti di formattazione e contenuto.[xxv] L'informativa deve includere il finanziamento fornito, il tasso percentuale annuo (TAEG), l'onere finanziario, l'importo totale del pagamento e l'importo del pagamento periodico o il costo mensile. Le informative scritte devono essere fornite al destinatario quando si estende una specifica offerta di finanziamento commerciale "per aiutare [i destinatari] a prendere una decisione informata".[xxvi] Inoltre, i fornitori di servizi finanziari devono ottenere una copia firmata delle informative prima della conclusione della transazione.[ xxvii]

La CFDL di New York si applica ai finanziatori commerciali non bancari che concedono prestiti a piccole imprese fino a 2.5 milioni di dollari.[xxviii] La CFDL di New York definisce "fornitore" come qualsiasi persona che estende una "offerta specifica di finanziamento commerciale" a un destinatario, inclusa una persona che sollecita e presenta tali offerte per conto di terzi.[xxix] Il CFDL di New York afferma specificamente che le divulgazioni devono includere (i) l'importo totale finanziato; (ii) oneri finanziari (sia totali che dettagliati); (iii) TAEG; (iv) durata prevista del finanziamento; (v) importo totale del rimborso; (vi) importo e frequenza dei pagamenti; (vii) descrizione di tutte le altre eventuali commissioni e oneri; (viii) spese di pagamento anticipato; e (ix) descrizione di eventuali requisiti collaterali o interessi di garanzia.[xxx] I regolamenti aggiungono regole specifiche per categoria per il calcolo dell'onere finanziario e del TAEG e stabiliscono inoltre che l'onere dovrebbe essere calcolato per escludere "commissioni e oneri evitabili che non vengono imposti come incidente di credito.”[xxxi]

La legge sulla divulgazione dei finanziamenti commerciali dello Utah regola le transazioni a scopo commerciale non garantite da beni immobili per importi pari o inferiori a 1 milione di dollari che si qualificano come prestiti commerciali, piani di credito commerciali a durata indeterminata o transazioni di acquisto di conti clienti.[xxxii] La CFDL dello Utah impone che un il finanziatore comunica come minimo: (i) i fondi totali forniti; (ii) totale dei fondi erogati (se inferiori ai fondi forniti); (iii) importo totale da pagare al fornitore; (iv) il costo totale in dollari della transazione; (v) modalità, importo e frequenza del pagamento; (vi) eventuali sanzioni per pagamento anticipato; e (vii) fondi pagati ai broker.[xxxiii] A differenza della Florida, la CFDL dello Utah richiede che i fornitori coperti si registrino presso lo stato.[xxxiv]

La legge sulla divulgazione dei finanziamenti commerciali della Virginia si applica solo alle transazioni di finanziamento basato sulle vendite inferiori a $ 500,000.[xxxv] Il CFDL della Virginia richiede che i fornitori di finanziamenti basati sulle vendite divulghino: (i) l'importo totale del finanziamento basato sulle vendite e l'importo dell'esborso; (ii) l'onere finanziario; (iii) l'importo totale del rimborso; (iv) il numero stimato di pagamenti; (v) gli importi dei pagamenti; (vi) una descrizione di tutte le altre potenziali commissioni e oneri non inclusi negli oneri finanziari; (vii) una descrizione dei requisiti collaterali o degli interessi di garanzia; e (viii) una dichiarazione indicante se il fornitore pagherà un compenso direttamente a un broker in relazione all'offerta specifica di finanziamento basato sulle vendite e l'importo del compenso.[xxxvi] Come il CFDL dello Utah, il CFDL della Virginia richiede che i fornitori coperti registrarsi come tale negli Stati Uniti.[xxxvii] A differenza del CFDL della California e del CFDL di New York, il CFDL della Virginia non richiede la divulgazione di un APR.[xxxviii]

La legge sulla divulgazione dei finanziamenti commerciali della Georgia sembra la più simile a quella della Florida. [xxxix] Il CFDL della Georgia richiede ad alcuni fornitori di finanziamenti commerciali di importo pari o inferiore a $ 500,000 di fornire varie informazioni ai mutuatari di piccole imprese prima della conclusione delle transazioni.[xl] Il CDFL della Georgia richiede ai fornitori di finanziamenti commerciali di divulgare: (i) i fondi totali forniti; (ii) totale dei fondi erogati (se inferiori ai fondi forniti); (iii) l'importo totale da pagare al fornitore; (iv) il costo totale in dollari da pagare al fornitore; (v) il costo totale in dollari dell'operazione di finanziamento commerciale; e (vi) una dichiarazione indicante se sono presenti costi o sconti associati al pagamento anticipato nell'ambito della transazione.[xli]

Conclusione

Le normative sulla divulgazione finanziaria commerciale costituiscono un elemento fondamentale all’interno di un crescente movimento a livello statale volto alla supervisione di piccoli prestiti commerciali e transazioni finanziarie. Sebbene alcuni stati abbiano scelto di esentare le società di factoring impegnate nell'acquisizione di crediti, tale clemenza è assente nell'approccio della Florida. In Florida, sia i tradizionali prestatori di denaro che le società di factoring si troveranno ad affrontare la nuova responsabilità di fornire informazioni per ogni singola transazione intrapresa. Tuttavia, è imperativo che gli enti di factoring riconoscano il peso degli obblighi imposti da queste leggi, poiché il mancato rispetto di ciò potrebbe portare ad un rapido accumulo di sanzioni.

Jocelyne A. Macelloni è socio e direttore dell'istruzione presso Barakat + Bossa PLLC, con sede a Miami. Certificata dall'Ordine degli Avvocati della Florida per il contenzioso commerciale, Macelloni ha trascorso più di un decennio rappresentando aziende e titolari di aziende presso tribunali e arbitrati in tutti gli Stati Uniti, anche in transazioni e controversie transfrontaliere che implicano l'applicazione dei diritti delle società di factoring e dei creditori garantiti. Macelloni può essere contattato all'indirizzo jmacelloni@b2b.legal.

Natalie Chaiken è un'assistente legale presso Barakat + Bossa PLLC e candidato al terzo anno del programma congiunto JD e MBA presso la University of Miami School of Law/Herbert Business School a Coral Gables, Florida.

Le note

[i] FL LEGIS 2023-290, 2023 Fla. Sess. Servizio legale cap. 2023-290 (CSHB 1353) (OVEST).

[ii] Fla. Stat. § 559.961.

[iii] Fla. Stat. §559.9611(1) ("Operazione di acquisto di crediti commerciali" indica una transazione in cui un'azienda inoltra o vende in altro modo a una persona tutti o una parte dei conti o dei beni immateriali di pagamento dell'azienda, come tali termini sono definiti nella s. 679.1021(1 ) con uno sconto rispetto al valore atteso del conto o dei beni immateriali di pagamento.”) Florida Stat. §559.9611(6) ("Operazione di finanziamento commerciale" indica un prestito commerciale, un'operazione di acquisto di crediti o un piano di credito commerciale a durata indeterminata nella misura in cui l'operazione è anche un'operazione a scopo commerciale.").

[iv] Fla. Stat. § 559.9611(10).

[v] Id.

[vi] Fla. Stat. § 559.9611(3).

[Vii] Id.

[viii] Fla. Stat. §559.9613(1) e (2).

[ix] Fla. Stat. § 559.9611(6).

[X] Id.

[xi] Fla. Stat. § 559.9613(2).

[xii] Fla. Stat. § 559.9613(3).

[Xiii] Id.

[Xiv] Id.

[xv] Fla. Stat. §559.9612.

[Xvi] Id.

[xvii] Fla. Stat. §559.9614.

[xviii] Fla. Stat. § 559.9614(1).

[xix] Fla. Stat. § 559.9615(1).

[xx] Stat. Fla. § 559.9615(3).

[xxi] Fla. Stat. § 559.9615(2)(a).

[xxii] Fla. Stat. § 559.9615(2)(b).

[xxiii] Fla. Stat. § 559.9615(2)(c).

[xxiv] Cal. Codice Reg. tetta. 10, § 900(24)(definendo il termine "fornitore" per includere un finanziatore quando il finanziatore comunica una specifica offerta di finanziamento commerciale direttamente a un destinatario, o all'agente o intermediario di un destinatario con l'aspettativa che le informazioni siano condivise con un destinatario. )

[Xxv] See Cal. Codice Reg. tetta. 10, § 901(a)(obblighi generali di informativa); Cal. Codice Reg. tetta. 10, § 901 (a)(7)(requisito del carattere).

[Xxvi] See Cal. Codice Reg. tetta. 10, § 901(a)(obblighi informativi generali)

[Xxvii] See Cal. Codice Reg. tetta. 10, § 901(a)(2).

[xxviii] NY Fin. Serv. §§ 801 e 802(g).

[xxix] NY Fin. Serv. § 801(h).

[xxx] NY Fin. Serv. § 803.

[xxxi] NY Fin. Serv. § 803(c).

[xxxii] Codice Utah Ann. §7-27-101; Codice dello Utah Ann. § 7-27-102(11).

[xxxiii] Codice Utah Ann. § 7-27-202.

[xxxiv] Codice Utah Ann. § 7-27-201.

[xxxv] Codice Va. Ann. § 6.2-2228 (che definisce le “transazioni basate sulle vendite” come transazioni in cui l'importo del pagamento può aumentare o diminuire in base al volume delle vendite effettuate o dei ricavi ricevuti dal destinatario).

[xxxvi] Codice Va. Ann. § 6.2-2231.

[xxxvii] Codice Va. Ann. § 6.2-2230.

[xxxviii] Codice Va. Ann. § 6.2-2231.

[xxxix] Ga. Codice Ann. § 10-1-393.18.

[xl] Ga. Codice Ann. § 10-1-393.18(b)(11)(“Le disposizioni di questa sezione del codice non si applicano a un'operazione di finanziamento commerciale superiore a $ 500,000.”).

[xli] Ga. Codice Ann. § 10-1-393.18(e)(3).